上市

標準

調整前

調整后

深主板、滬主板

1

最近三年凈利潤均為正，且最近三年凈利潤累計不低于1.5億元，最近一年凈利潤不低于6000萬元，最近三年經營活動產生的現金流量凈額累計不低于1億元或者營業收入累計不低于10億元

最近三年凈利潤均為正，且最近三年凈利潤累計不低于2億元，最近一年凈利潤不低于1億元，最近三年經營活動產生的現金流量凈額累計不低于2億元或者營業收入累計不低于15億元

2

預計市值不低于50億元，且最近一年凈利潤為正，最近一年營業收入不低于6億元，最近三年經營活動產生的現金流量凈額累計不低于1.5億元

預計市值不低于50億元，且最近一年凈利潤為正，最近一年營業收入不低于6億元，最近三年經營活動產生的現金流量凈額累計不低于2.5億元

3

預計市值不低于80億元，且最近一年凈利潤為正，最近一年營業收入不低于8億元

預計市值不低于100億元，且最近一年凈利潤為正，最近一年營業收入不低于10億元

創業板

1

最近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低于5000萬元

最近兩年凈利潤均為正，累計凈利潤不低于1億元，且最近一年凈利潤不低于6000萬元

2

預計市值不低于10億元，最近一年凈利潤為正且營業收入不低于1億元

預計市值不低于15億元，最近一年凈利潤為正且營業收入不低于4億元

3

預計市值不低于50億元，且最近一年營業收入不低于3億元

本次未調整

板塊

調整前

調整后

深主板

5.1.1上市公司預計年度經營業績和財務狀況出現下列情形之一的，應當在會計年度結束之日起一個月內進行預告：

（一）凈利潤為負值；

（二）凈利潤實現扭虧為盈；

（三）實現盈利，且凈利潤與上年同期相比上升或者下降50%以上；

（四）扣除非經常性損益前后的凈利潤孰低者為負值，且扣除與主營業務無關的業務收入和不具備商業實質的收入后的營業收入低于1億元；

（五）期末凈資產為負值；

（六）公司股票交易因觸及本規則第9.3.1條第一款規定的情形被實施退市風險警示后的首個會計年度；

（七）本所認定的其他情形。

……

公司因第一款第（六）項情形進行年度業績預告的，應當預告全年營業收入、扣除與主營業務無關的業務收入和不具備商業實質的收入后的營業收入、凈利潤、扣除非經常性損益后的凈利潤和期末凈資產。

5.1.1上市公司預計年度經營業績和財務狀況出現下列情形之一的，應當在會計年度結束之日起一個月內進行預告：

（一）凈利潤為負值；

（二）凈利潤實現扭虧為盈；

（三）實現盈利，且凈利潤與上年同期相比上升或者下降50%以上；

（四）利潤總額、凈利潤或者扣除非經常性損益后的凈利潤三者孰低為負值，且按照本規則第9.3.2條規定扣除后的營業收入低于3億元；

（五）期末凈資產為負值；

（六）公司股票交易因觸及本規則第9.3.1條第一款規定的情形被實施退市風險警示后的首個會計年度；

（七）本所認定的其他情形。

……

公司因本條第一款第六項情形披露年度業績預告的，應當預告全年營業收入、按照本規則第9.3.2條規定扣除后的營業收入、利潤總額、凈利潤、扣除非經常性損益后的凈利潤和期末凈資產。

創業板

6.2.2上市公司預計年度經營業績或者財務狀況將出現下列情形之一的，應當在會計年度結束之日起一個月內進行預告（以下簡稱業績預告）：

（一）凈利潤為負；

（二）凈利潤與上年同期相比上升或者下降50%以上；

（三）實現扭虧為盈；

（四）期末凈資產為負。

6.2.3上市公司因本規則第10.3.1條第一款規定的情形，其股票被實施退市風險警示的，應當于會計年度結束之日起一個月內預告全年營業收入、凈利潤、扣除非經常性損益后的凈利潤和凈資產。

6.2.2上市公司預計年度經營業績或者財務狀況將出現下列情形之一的，應當在會計年度結束之日起一個月內進行預告（以下簡稱業績預告）：

（一）凈利潤為負；

（二）凈利潤實現扭虧為盈；

（三）實現盈利，且凈利潤與上年同期相比上升或者下降50%以上；

（四）利潤總額、凈利潤或者扣除非經常性損益后的凈利潤三者孰低為負值，且按照本規則第10.3.2條規定扣除后的營業收入低于1億元；

（五）期末凈資產為負值；

（六）本所認定的其他情形。

6.2.3上市公司因本規則第10.3.1條第一款規定的情形，其股票被實施退市風險警示的，應當于會計年度結束之日起一個月內披露年度業績預告，包括全年營業收入、按照本規則第10.3.2條規定扣除后的營業收入、利潤總額、凈利潤、扣除非經常性損益后的凈利潤和期末凈資產。

滬主板

5.1.1 上市公司預計年度經營業績和財務狀況將出現下列情形之一的，應當在會計年度結束后1個月內進行預告：

（一）凈利潤為負值；

（二）凈利潤實現扭虧為盈；

（三）實現盈利，且凈利潤與上年同期相比上升或者下降50%以上；

（四）扣除非經常性損益前后的凈利潤孰低者為負值，且扣除與主營業務無關的業務收入和不具備商業實質的收入后的營業收入低于1億元；

（五）期末凈資產為負值；

（六）本所認定的其他情形。

……

5.1.3 上市公司因本規則第9.3.2條規定的情形，其股票已被實施退市風險警示的，應當于會計年度結束后1個月內預告全年營業收入、扣除與主營業務無關的業務收入和不具備商業實質的收入后的營業收入、凈利潤、扣除非經常性損益后的凈利潤和期末凈資產。

5.1.1 上市公司預計年度經營業績和財務狀況將出現下列情形之一的，應當在會計年度結束后1個月內進行預告：

（一）凈利潤為負值；

（二）凈利潤實現扭虧為盈；

（三）實現盈利，且凈利潤與上年同期相比上升或者下降50%以上；

（四）利潤總額、凈利潤或者扣除非經常性損益后的凈利潤孰低者為負值，且扣除與主營業務無關的業務收入和不具備商業實質的收入后的營業收入低于3億元；

（五）期末凈資產為負值；

（六）本所認定的其他情形。

……

5.1.3 上市公司因本規則第9.3.2條規定的情形，其股票已被實施退市風險警示的，應當于會計年度結束后1個月內預告全年營業收入、扣除與主營業務無關的業務收入和不具備商業實質的收入后的營業收入、利潤總額、凈利潤、扣除非經常性損益后的凈利潤和期末凈資產。

科創板

6.2.1上市公司預計年度經營業績將出現下列情形之一的，應當在會計年度結束之日起1個月內進行業績預告：

（一）凈利潤為負值；

（二）凈利潤與上年同期相比上升或者下降50％以上；

（三）實現扭虧為盈。

……

6.2.3上市公司因本規則第12.4.2條規定的情形，其股票被實施退市風險警示的，應當于會計年度結束之日起1個月內預告全年營業收入、凈利潤、扣除非經常性損益后的凈利潤和凈資產。

6.2.1 上市公司預計年度經營業績和財務狀況將出現下列情形之一的，應當在會計年度結束之日起1個月內進行業績預告：

（一）凈利潤為負值；

（二）凈利潤實現扭虧為盈；

（三）凈利潤與上年同期相比上升或者下降50％以上；

（四）利潤總額、凈利潤或者扣除非經常性損益后的凈利潤孰低者為負值，且扣除與主營業務無關的業務收入和不具備商業實質的收入后的營業收入低于1億元；

（五）期末凈資產為負值；

（六）本所認定的其他情形。

……

6.2.3 上市公司因本規則第12.4.2條規定的情形，其股票被實施退市風險警示的，應當于會計年度結束之日起1個月內預告全年營業收入、扣除與主營業務無關的業務收入和不具備商業實質的收入后的營業收入、利潤總額、凈利潤、扣除非經常性損益后的凈利潤和期末凈資產。

北交所

6.2.2上市公司在年度報告披露前，預計上一會計年度凈利潤發生重大變化的，應當在本所規定的時間內進行業績預告；預計半年度和季度凈利潤發生重大變化的，可以進行業績預告。

業績預告應當披露凈利潤的預計值以及重大變化的原因。重大變化的情形包括凈利潤同比變動超過50%且大于500萬元、發生虧損或者由虧損變為盈利。

6.2.3上市公司因本規則第10.3.1條規定的情形，其股票被實施退市風險警示的，應當在會計年度結束之日起兩個月內預告全年營業收入、凈利潤、扣除非經常性損益后的凈利潤和凈資產。

6.2.2 上市公司預計年度經營業績和財務狀況出現下列情形之一的，應當在會計年度結束之日起1個月內進行預告：

（一）凈利潤為負值；

（二）凈利潤實現扭虧為盈；

（三）實現盈利，且凈利潤與上年同期相比上升或者下降50%以上；

（四）利潤總額、凈利潤、扣除非經常性損益后的凈利潤三者孰低為負值，且扣除與主營業務無關的業務收入和不具備商業實質的收入后的營業收入低于5000萬元；

（五）期末凈資產為負值；

（六）公司股票因觸及本規則第10.3.1條第一款規定的情形被實施退市風險警示后的首個會計年度；

（七）本所認定的其他情形。

預計半年度和季度凈利潤發生重大變化的，可以進行業績預告。

公司因第一款第六項情形進行年度業績預告的，應當預告全年營業收入、扣除與主營業務無關的業務收入和不具備商業實質的收入后的營業收入，利潤總額、凈利潤、扣除非經常性損益后的凈利潤和期末凈資產。

調整前

調整后

6.2.1上市公司定期報告披露前出現業績泄露，或者出現業績傳聞且公司股票交易出現異常波動的，應當及時披露業績快報。

上市公司預計不能在會計年度結束之日起2個月內披露年度報告的，應當在該會計年度結束之日起2個月內披露業績快報。

業績快報中的財務數據包括但不限于營業收入、凈利潤、總資產、凈資產以及凈資產收益率。

6.2.1上市公司定期報告披露前出現業績泄露，或者出現業績傳聞且公司股票交易出現異常波動的，應當及時披露業績快報。

上市公司預計不能在會計年度結束之日起2個月內披露年度報告的，應當在該會計年度結束之日起2個月內披露業績快報。

業績快報中的財務數據包括但不限于營業收入、利潤總額、凈利潤、扣除非經常性損益后的凈利潤、總資產、凈資產以及凈資產收益率。

板塊

調整前

調整后

科創板

6.2.4上市公司披露業績預告后，預計本期業績與業績預告差異幅度達到20%以上或者盈虧方向發生變化的，應當及時披露更正公告。

6.2.4上市公司披露業績預告后，如預計本期經營業績或者財務狀況與已披露的業績預告存在下列重大差異情形之一的，應當及時披露業績預告更正公告，說明具體差異及造成差異的原因：

（一）因本規則第6.2.1條第一款第一項至第三項情形披露業績預告的，最新預計的凈利潤與已披露的業績預告發生方向性變化的，或者較原預計金額或者范圍差異較大；

（二）因本規則第6.2.1條第一款第四項、第五項情形披露業績預告的，最新預計不觸及第6.2.1條第一款第四項、第五項的情形；

（三）因本規則第6.2.3條情形披露業績預告的，最新預計的相關財務指標與已披露的業績預告發生方向性變化的，或者較原預計金額或者范圍差異較大；

（四）本所規定的其他情形。

北交所

6.2.4公司業績快報、業績預告中的財務數據與實際數據差異幅度達到20%以上的，應當及時披露修正公告，并在修正公告中向投資者致歉、說明差異的原因。

6.2.3公司業績快報、業績預告中的財務數據與實際數據差異幅度達到20%以上或者盈虧方向發生變化的，應當及時披露修正公告。

板塊

調整前

調整后

深主板

5.3.2上市公司利潤分配應當以母公司報表中可供分配利潤為依據。同時，為避免出現超分配的情況，公司應當以合并報表、母公司報表中可供分配利潤孰低的原則來確定具體的利潤分配比例。

5.3.2上市公司利潤分配應當以最近一期經審計母公司報表中可供分配利潤為依據，合理考慮當期利潤情況，并按照合并報表、母公司報表中可供分配利潤孰低的原則確定具體的利潤分配比例，避免出現超分配的情況。公司應當綜合考慮未分配利潤、當期業績等因素確定分紅頻次，并在具備條件的情況下增加現金分紅頻次，穩定投資者分紅預期。

創業板

-

新增：6.1.14上市公司利潤分配應當以最近一期經審計母公司報表中可供分配利潤為依據，合理考慮當期利潤情況,并按照合并報表、母公司報表中可供分配利潤孰低的原則確定具體的利潤分配比例,避免出現超分配的情況。公司應當綜合考慮未分配利潤、當期業績等因素確定分紅頻次，并在具備條件的情況下增加現金分紅頻次，穩定投資者分紅預期。

滬主板

5.3.1 上市公司應當積極回報股東，綜合考慮所處行業特點、發展階段、自身經營模式、盈利水平以及是否有重大資金支出安排等因素，科學、審慎決策，合理確定利潤分配政策。

……

5.3.1 上市公司應當嚴格按照法律法規和公司章程的規定，健全利潤分配制度，積極回報股東。公司應當綜合考慮所處行業特點、發展階段、自身經營模式、盈利水平以及是否有重大資金支出安排等因素，科學、審慎決策，合理確定利潤分配政策，保持政策的一致性、合理性和穩定性。

公司應當綜合考慮未分配利潤、當期業績等因素確定分紅頻次，并在具備條件的情況下增加分紅頻次。實施中期分紅的，在最近一期經審計未分配利潤基準上，合理考慮當期利潤情況，穩定股東預期。

……

科創板

4.3.1上市公司應當積極回報股東，根據自身條件和發展階段，制定并執行現金分紅、股份回購等股東回報政策。

……

4.3.1上市公司應當積極回報股東，根據自身條件和發展階段，制定并執行現金分紅、股份回購等股東回報政策。

公司應當綜合考慮未分配利潤、當期業績等因素確定分紅頻次，并在具備條件的情況下增加分紅頻次。實施中期分紅的，在最近一期經審計未分配利潤基準上，合理考慮當期利潤情況，穩定股東預期。

……

板塊

本次修訂中新增的現金分紅其他風險警示情形

深主板

9.8.1上市公司出現下列情形之一的，本所對其股票交易實施其他風險警示：

（九）最近一個會計年度凈利潤為正值，且合并報表、母公司報表年度末未分配利潤均為正值的公司，其最近三個會計年度累計現金分紅金額低于最近三個會計年度年均凈利潤的30%，且最近三個會計年度累計現金分紅金額低于5000萬元；

9.8.3上市公司以現金為對價，采用要約方式、集中競價方式回購股份并注銷的，納入本節所述現金分紅金額。……

創業板

9.4上市公司出現下列情形之一的，本所對其股票交易實施其他風險警示：

（八）最近一個會計年度凈利潤為正值，且合并報表、母公司報表年度末未分配利潤均為正值的公司，其最近三個會計年度累計現金分紅金額低于最近三個會計年度年均凈利潤的30%，且最近三個會計年度累計現金分紅金額低于3000萬元，但最近三個會計年度累計研發投入占累計營業收入比例超過15%或者最近三個會計年度累計研發投入金額超過3億元的除外；

9.7上市公司出現本規則以現金為對價，采用要約方式、集中競價方式回購股份并注銷的，納入本章所述現金分紅金額。……

滬主板

9.8.1上市公司出現以下情形之一的，本所對其股票實施其他風險警示：

（八）最近一個會計年度凈利潤為正值且母公司報表年度末未分配利潤為正值的公司，其最近三個會計年度累計現金分紅總額低于最近三個會計年度年均凈利潤的30%，且最近三個會計年度累計現金分紅金額低于5000萬元；

9.8.13上市公司以現金為對價，采用要約方式、集中競價方式回購股份并注銷的，納入本節所稱現金分紅金額。

科創板

12.9.1上市公司出現以下情形之一的，本所對其股票實施其他風險警示：

（八）最近一個會計年度凈利潤為正值且母公司報表年度末未分配利潤為正值的公司，其最近三個會計年度累計現金分紅總額低于最近三個會計年度年均凈利潤的30%，且最近三個會計年度累計現金分紅金額低于3000萬元，但最近三個會計年度累計研發投入占累計營業收入比例在15%以上或最近三個會計年度累計研發投入金額在3億元以上的除外；

12.9.12上市公司以現金為對價，采用要約方式、集中競價方式回購股份并注銷的，納入本節所稱現金分紅金額。

分類

具體內容

資金占用類退市指標

公司被控股股東（無控股股東，則為第一大股東）或者控股股東關聯人非經營性占用資金的余額達到2億元以上或者占公司最近一期經審計凈資產絕對值的30%以上，被中國證監會責令改正但未在要求期限內完成整改，且在公司股票停牌兩個月內仍未完成整改；

內控非標審計意見退市指標

連續兩個會計年度的財務報告內部控制被出具無法表示意見或者否定意見的審計報告，或者未按照規定披露財務報告內部控制審計報告；

控制權無序爭奪退市指標

公司出現控制權無序爭奪，導致投資者無法獲取公司有效信息

板塊

調整前

調整后

深主板

9.3.1上市公司出現下列情形之一的，本所對其股票交易實施退市風險警示：

（一）最近一個會計年度經審計的凈利潤為負值且營業收入低于1億元，或者追溯重述后最近一個會計年度凈利潤為負值且營業收入低于1億元；

（二）最近一個會計年度經審計的期末凈資產為負值，或者追溯重述后最近一個會計年度期末凈資產為負值；

（三）最近一個會計年度的財務會計報告被出具無法表示意見或者否定意見的審計報告；

（四）中國證監會行政處罰決定書表明公司已披露的最近一個會計年度財務報告存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，導致該年度相關財務指標實際已觸及本款第（一）項、第（二）項情形；

（五）本所認定的其他情形。

……

9.3.1上市公司出現下列情形之一的，本所對其股票交易實施退市風險警示：

（一）最近一個會計年度經審計的利潤總額、凈利潤、扣除非經常性損益后的凈利潤三者孰低為負值，且扣除后的營業收入低于3億元。

（二）最近一個會計年度經審計的期末凈資產為負值。

（三）最近一個會計年度的財務會計報告被出具無法表示意見或者否定意見的審計報告。

（四）追溯重述后最近一個會計年度利潤總額、凈利潤、扣除非經常性損益后的凈利潤三者孰低為負值，且扣除后的營業收入低于3億元；或者追溯重述后最近一個會計年度期末凈資產為負值。

（五）中國證監會行政處罰決定書表明公司已披露的最近一個會計年度財務報告存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，導致該年度相關財務指標實際已觸及本款第一項、第二項情形。

（六）本所認定的其他情形。

……

創業板

10.3.1上市公司出現下列情形之一的，本所對其股票交易實施退市風險警示：

（一）最近一個會計年度經審計的凈利潤為負值且營業收入低于1億元，或追溯重述后最近一個會計年度凈利潤為負值且營業收入低于1億元；

（二）最近一個會計年度經審計的期末凈資產為負值，或追溯重述后最近一個會計年度期末凈資產為負值；

（三）最近一個會計年度的財務會計報告被出具無法表示意見或者否定意見的審計報告；

（四）中國證監會行政處罰決定表明公司已披露的最近一個會計年度財務報告存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，導致該年度相關財務指標實際已觸及本款第一項、第二項情形；

（五）本所認定的其他情形。

……

10.3.1上市公司出現下列情形之一的，本所對其股票交易實施退市風險警示：

（一）最近一個會計年度經審計的利潤總額、凈利潤、扣除非經常性損益后的凈利潤三者孰低為負值，且扣除后的營業收入低于1億元。

（二）最近一個會計年度經審計的期末凈資產為負值。

（三）最近一個會計年度的財務會計報告被出具無法表示意見或者否定意見的審計報告。

（四）追溯重述后最近一個會計年度利潤總額、凈利潤、扣除非經常性損益后的凈利潤三者孰低為負值，且扣除后的營業收入低于1億元；或者追溯重述后最近一個會計年度期末凈資產為負值。

（五）中國證監會行政處罰決定表明公司已披露的最近一個會計年度財務報告存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，導致該年度相關財務指標實際已觸及本款第一項、第二項情形。

（六）本所認定的其他情形。

……

滬主板

9.3.2上市公司出現下列情形之一的，本所對其股票實施退市風險警示：

（一）最近一個會計年度經審計的凈利潤為負值且營業收入低于1億元，或追溯重述后最近一個會計年度凈利潤為負值且營業收入低于1億元；

（二）最近一個會計年度經審計的期末凈資產為負值，或追溯重述后最近一個會計年度期末凈資產為負值；

（三）最近一個會計年度的財務會計報告被出具無法表示意見或否定意見的審計報告；

（四）中國證監會行政處罰決定書表明公司已披露的最近一個會計年度經審計的年度報告存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，導致該年度相關財務指標實際已觸及第（一）項、第（二）項情形的；

（五）本所認定的其他情形。

……

9.3.2 上市公司出現下列情形之一的，本所對其股票實施退市風險警示：

（一）最近一個會計年度經審計的利潤總額、凈利潤或者扣除非經常性損益后的凈利潤孰低者為負值且營業收入低于3億元，或追溯重述后最近一個會計年度利潤總額、凈利潤或者扣除非經常性損益后的凈利潤孰低者為負值且營業收入低于3億元；

（二）最近一個會計年度經審計的期末凈資產為負值，或追溯重述后最近一個會計年度期末凈資產為負值；

（三）最近一個會計年度的財務會計報告被出具無法表示意見或否定意見的審計報告；

（四）中國證監會行政處罰決定書表明公司已披露的最近一個會計年度經審計的年度報告存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，導致該年度相關財務指標實際已觸及第（一）項、第（二）項情形的；

（五）本所認定的其他情形。

……

科創板

12.4.2上市公司出現下列情形之一的，本所對其股票實施退市風險警示：

（一）最近一個會計年度經審計的扣除非經常性損益之前或者之后的凈利潤為負值且營業收入低于1億元，或者追溯重述后最近一個會計年度扣除非經常性損益之前或者之后的凈利潤為負值且營業收入低于1億元；

（二）最近一個會計年度經審計的期末凈資產為負值，或者追溯重述后最近一個會計年度期末凈資產為負值；

（三）最近一個會計年度的財務會計報告被出具無法表示意見或者否定意見的審計報告；

（四）中國證監會行政處罰決定書表明公司已披露的最近一個會計年度經審計的年度報告存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，導致該年度相關財務指標實際已觸及第一項、第二項情形的；

（五）本所認定的其他情形。

……

12.4.2上市公司出現下列情形之一的，本所對其股票實施退市風險警示：

（一）最近一個會計年度經審計的利潤總額、凈利潤或者扣除非經常性損益后的凈利潤孰低者為負值且營業收入低于1億元，或者追溯重述后最近一個會計年度利潤總額、凈利潤或者扣除非經常性損益后的凈利潤孰低者為負值且營業收入低于1億元；

（二）最近一個會計年度經審計的期末凈資產為負值，或者追溯重述后最近一個會計年度期末凈資產為負值；

（三）最近一個會計年度的財務會計報告被出具無法表示意見或者否定意見的審計報告；

（四）中國證監會行政處罰決定書表明公司已披露的最近一個會計年度經審計的年度報告存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，導致該年度相關財務指標實際已觸及第一項、第二項情形的；

（五）本所認定的其他情形。

……

北交所

10.3.1上市公司出現下列情形之一的，本所對其股票實施退市風險警示：

（一）最近一個會計年度經審計的凈利潤為負值且營業收入低于5000萬元，或追溯重述后最近一個會計年度凈利潤為負值且營業收入低于5000萬元；

（二）最近一個會計年度經審計的期末凈資產為負值，或追溯重述后最近一個會計年度期末凈資產為負值；

（三）最近一個會計年度的財務會計報告被出具無法表示意見或否定意見的審計報告；

（四）中國證監會及其派出機構行政處罰決定書表明公司已披露的最近一個會計年度經審計的年度報告存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，導致該年度相關財務指標實際已觸及第一、二項情形的；

（五）本所認定的其他情形。

……

10.3.1上市公司出現下列情形之一的，本所對其股票實施退市風險警示：

（一）最近一個會計年度經審計的利潤總額、凈利潤或者扣除非經常性損益后的凈利潤三者孰低為負值且營業收入低于5000萬元；

（二）最近一個會計年度經審計的期末凈資產為負值；

（三）最近一個會計年度的財務會計報告被出具無法表示意見或否定意見的審計報告；

（四）追溯重述后最近一個會計年度利潤總額、凈利潤或者扣除非經常性損益后的凈利潤三者孰低為負值且營業收入低于5000萬元；或者追溯重述后最近一個會計年度期末凈資產為負值；

（五）中國證監會及其派出機構行政處罰決定書表明公司已披露的最近一個會計年度經審計的年度報告存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，導致該年度相關財務指標實際已觸及第一、二項情形的；

（六）本所認定的其他情形。

……

板塊

本次修訂中新增的財務類*ST公司

撤銷退市風險警示的條件

深主板

9.3.8上市公司因觸及本規則第9.3.1條第一款規定情形，其股票交易被實施退市風險警示后，實際觸及退市風險警示情形相應年度次一年度的年度報告表明公司不存在本規則第9.3.12條第一項至第七項任一情形的，公司可以向本所申請對其股票交易撤銷退市風險警示。

9.3.12上市公司因觸及本規則第9.3.1條第一款情形，其股票交易被實施退市風險警示后，實際觸及退市風險警示情形相應年度次一年度出現下列情形之一的，本所決定終止其股票上市交易：

（一）經審計的利潤總額、凈利潤、扣除非經常性損益后的凈利潤三者孰低為負值，且扣除后的營業收入低于3億元。

（二）經審計的期末凈資產為負值。

（三）財務會計報告被出具保留意見、無法表示意見或者否定意見的審計報告。

（四）追溯重述后利潤總額、凈利潤、扣除非經常性損益后的凈利潤三者孰低為負值，且扣除后的營業收入低于3億元；或者追溯重述后期末凈資產為負值。

（五）財務報告內部控制被出具無法表示意見或者否定意見的審計報告。

（六）未按照規定披露內部控制審計報告，因實施完成破產重整、重組上市或者重大資產重組按照有關規定無法披露的除外。

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北交所

10.3.6 上市公司因出現本規則第10.3.1條規定情形，其股票交易被實施退市風險警示后，實際觸及退市風險警示相應年度次一年度表明公司不存在本規則第10.3.9條第一款第一至七項任一情形的，公司可以向本所申請撤銷退市風險警示……

10.3.9 上市公司因出現本規則10.3.1條規定的情形，其股票交易被實施退市風險警示后，實際觸及退市風險警示情形相應年度次一年度出現下列情形之一的，本所決定終止其股票上市交易：

（一）經審計的利潤總額、凈利潤或者扣除非經常性損益后的凈利潤三者孰低為負值且營業收入低于5000萬元；

（二）經審計的期末凈資產為負值；

（三）財務會計報告被出具保留意見、無法表示意見或否定意見的審計報告；

（四）追溯重述后利潤總額、凈利潤或者扣除非經常性損益后的凈利潤三者孰低為負值且營業收入低于5000萬元；或者追溯重述后期末凈資產為負值；

（五）財務報告內部控制被出具無法表示意見或否定意見的審計報告；

（六）未按照規定時間披露內部控制審計報告，因實施完成破產重整、重組上市或者重大資產重組按照有關規定無法披露的除外；

（七）未在法定期限內披露過半數董事保證真實、準確、完整的年度報告；

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造假存續時間

新增的退市指標內容

適用年限

一年

根據中國證監會行政處罰決定載明的事實，公司披露的營業收入、利潤總額或者凈利潤任一年度虛假記載金額達到2億元以上，且超過該年度披露的相應科目金額絕對值的30%；或者資產負債表中資產和負債科目任一年度虛假記載金額合計達到2億元以上，且超過該年度披露的期末凈資產金額絕對值的30%。計算資產負債表資產和負債科目虛假記載金額合計數時，虛增和虛減金額合計計算

2024年度及以后年度

連續

兩年

根據中國證監會行政處罰決定載明的事實，公司披露的營業收入、利潤總額或者凈利潤連續兩年虛假記載金額合計達到3億元以上，且超過該兩年披露的相應科目合計金額的20%；或者資產負債表中資產和負債科目連續兩年虛假記載金額合計達到3億元以上，且超過該兩年披露的年度期末凈資產合計金額的20%。計算前述合計數時，相關財務數據為負值的，先取其絕對值后再合計計算。計算資產負債表資產和負債科目虛假記載金額合計數時，虛增和虛減金額合計計算

2024年度及以后年度

連續三年及以上

根據中國證監會行政處罰決定載明的事實，公司披露的年度報告財務指標連續三年存在虛假記載，前述財務指標包括營業收入、利潤總額、凈利潤、資產負債表中的資產或者負債科目

2020年度及以后年度（北交所為2021年度及以后年度）

調整前

調整后

9.5.2上市公司涉及本規則第9.5.1條第（一）項規定的重大違法行為，存在下列情形之一的，本所決定終止其股票上市交易：

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（四）根據中國證監會行政處罰決定認定的事實，公司披露的2020年度及以后年度營業收入連續兩年均存在虛假記載，虛假記載的營業收入金額合計達到5億元以上，且超過該兩年披露的年度營業收入合計金額的50%；或者公司披露的2020年度及以后年度凈利潤連續兩年均存在虛假記載，虛假記載的凈利潤金額合計達到5億元以上，且超過該兩年披露的年度凈利潤合計金額的50%；或者公司披露的2020年度及以后年度利潤總額連續兩年均存在虛假記載，虛假記載的利潤總額金額合計達到5億元以上，且超過該兩年披露的年度利潤總額合計金額的50%；或者公司披露的2020年度及以后年度資產負債表連續兩年均存在虛假記載，資產負債表虛假記載金額合計達到5億元以上，且超過該兩年披露的年度期末凈資產合計金額的50%。計算前述合計數時，相關財務數據為負值的，先取其絕對值后再合計計算。

……

9.5.2上市公司涉及本規則第9.5.1條第一項規定的重大違法行為，存在下列情形之一的，本所決定終止其股票上市交易：

……

（七）根據中國證監會行政處罰決定載明的事實，公司披露的營業收入連續兩年均存在虛假記載，虛假記載的營業收入金額合計達到5億元以上，且超過該兩年披露的年度營業收入合計金額的50%；或者公司披露的凈利潤連續兩年均存在虛假記載，虛假記載的凈利潤金額合計達到5億元以上，且超過該兩年披露的年度凈利潤合計金額的50%；或者公司披露的利潤總額連續兩年均存在虛假記載，虛假記載的利潤總額金額合計達到5億元以上，且超過該兩年披露的年度利潤總額合計金額的50%；或者公司披露的資產負債表連續兩年均存在虛假記載，資產負債表虛假記載金額合計達到5億元以上，且超過該兩年披露的年度期末凈資產合計金額的50%。計算前述合計數時，相關財務數據為負值的，先取其絕對值后再合計計算。計算資產負債表資產和負債科目虛假記載金額合計數時，虛增和虛減金額合計計算（本項情形適用于2020年度至2024年度的虛假記載行為）。

……

調整前

調整后

9.2.1上市公司出現下列情形之一的，本所終止其股票上市交易：

……

（六）公司連續二十個交易日在本所的股票收盤市值均低于3億元；

……

9.2.1上市公司出現下列情形之一的，本所終止其股票上市交易：

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（六）在本所僅發行A股股票或者既發行A股又發行B股股票的公司，連續二十個交易日在本所的股票收盤總市值均低于5億元；

（七）在本所僅發行B股股票的公司，連續二十個交易日在本所的股票收盤市值均低于3億元；

……

調整前

調整后

9.8.1上市公司出現下列情形之一的，本所對其股票交易實施其他風險警示：

……

（四）公司最近一年被出具無法表示意見或者否定意見的內部控制審計報告或者鑒證報告；

……

9.8.1上市公司出現下列情形之一的，本所對其股票交易實施其他風險警示：

……

（四）最近一個會計年度財務報告內部控制被出具無法表示意見或者否定意見的審計報告，或者未按照規定披露財務報告內部控制審計報告；

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（十）投資者難以判斷公司前景，投資權益可能受到損害的其他情形。

序號

新增風險警示內容

適用時間

1

公司被控股股東（無控股股東的，則為第一大股東）及其關聯人非經營性占用資金，余額達到最近一期經審計凈資產絕對值5%以上，或者金額超過1000萬元，未能在1個月內完成清償或整改；或者公司違反規定決策程序對外提供擔保（擔保對象為上市公司合并報表范圍內子公司的除外），余額達到最近一期經審計凈資產絕對值5%以上，或者金額超過1000萬元，未能在1個月內完成清償或整改

自新《股票上市規則》發布實施之日起6個月后施行

2

董事會、股東大會無法正常召開會議并形成有效決議

3

公司生產經營活動受到嚴重影響且預計在3個月內不能恢復正常

4

主要銀行賬戶被凍結

5

根據中國證監會行政處罰事先告知書載明的事實，公司披露的年度報告財務指標存在虛假記載，但未觸及本規則第12.2.2條第一款規定情形，前述財務指標包括營業收入、利潤總額、凈利潤、資產負債表中的資產或者負債科目

6

公司存在嚴重失信，或持續經營能力明顯存在重大不確定性等投資者難以判斷公司前景，導致投資者權益可能受到損害的其他情形

7

最近一個會計年度財務報告內部控制被出具無法表示意見或否定意見的審計報告，或未按照規定披露財務報告內部控制審計報告

以2024年度作為“最近一個會計年度”和“最近連續3個會計年度”的起算年度。

8

最近連續3個會計年度扣除非經常性損益前后凈利潤孰低者均為負值，且最近一個會計年度財務會計報告的審計報告顯示公司持續經營能力存在不確定性

9

最近一個會計年度凈利潤為正值且母公司報表年度末未分配利潤為正值的公司，其最近三個會計年度累計現金分紅總額低于最近三個會計年度年均凈利潤的30%，且最近三個會計年度累計現金分紅金額低于3000萬元，但最近三個會計年度累計研發投入占累計營業收入比例在15%以上或最近三個會計年度累計研發投入金額在3億元以上的除外

自2025年1月1日起施行，其中首次“最近三個會計年度”指2022年度至2024年度。